בחר את סוג התכנון הפיננסי הרצוי
בחר את סוג התכנון המתאים:
יופיעו בדוח ה-PDF, בקובץ ה-Excel ובשם הקובץ — ויאפשרו לזהות את העבודה כשתחזור אליה. רשות, אפשר להשלים גם בהמשך.
שלב 4: השלמת נתונים — לדוחות P&L ותזרים
השדות בדף זה אינם חובה. אם לא יוזנו פחת ומימון, המערכת תניח שהם 0 (ואז EBIT = EBITDA) ותפיק דוח רווח והפסד בסיסי לפי שיעור המס המוגדר. מילוי הנתונים ישפר את דיוק הרווח הנקי והתזרים.
פחת והפחתות — D & A
נדרש ל-EBIT ולרווח נקיעסק קיים: קח את סכום הפחת מדוח רווח והפסד (שורת "פחת והפחתות"), או מדוח תזרים מזומנים בסעיף "התאמות לרווח נקי".
עסק חדש / CapEx: אם אין עדיין דוחות — הזן את שווי הציוד ואחוז הפחת השנתי, והמערכת תחשב עבורך.
אם לא תזין כלום — המערכת תניח פחת 0 (EBIT = EBITDA). יש לעסק ציוד, רכב או נכסים מתכלים? הזן את הפחת השנתי מהדוחות, או פרט את הציוד — כדי שהרווח והשווי יהיו מדויקים יותר.
שדה מתקדם בלבד — מתאים בעיקר לנכסים בלתי מוחשיים. ברוב העסקים ניתן להשאיר 0.
ציוד, מכונות, רכב, מחשבים ושיפורים במושכר. אין לכלול מלאי, הון חוזר או מזומן. הסכום משמש לחישוב הפחת בלבד ואינו מתווסף להשקעה הראשונית.
דוגמאות להמחשה בלבד: מחשבים 33% · ציוד ומכונות 7–15% · רכב 15–20% · שיפוצים 10%. יש להתאים לדוחות העסק או לבדוק עם רואה החשבון.
מימון ומס — להשלמת דוח P&L
משלים רווח נקי ותזריםללא הלוואות — השאר 0
הקרן אינה הוצאה בדוח רווח והפסד, אך היא יוצאת מתזרים המזומנים. נפרסת שווה על פני 12 חודשים.
נקודת ההתחלה של דוח התזרים. בלעדיה יתרת הפתיחה תיחשב 0 ותמונת הנזילות תטעה. אוברדראפט — לחץ על סימן ה-+ להזנת יתרה שלילית.
ברירת המחדל 23% — מס חברות בישראל. זהו מס ברמת החברה, לא הכסף בכיס: משיכת רווח לבעלים חייבת במס דיבידנד נוסף. עוסק שאינו חברה — מס לפי מדרגות. ניתן לשנות לפי הסדר המס שלך.
סכום המס מחושב על הרווח השנתי (כולל קיזוז חודשים מפסידים). לתכנון מס מדויק יש להיוועץ ברו"ח.
בדיקת כדאיות ומימון
הזן את ההשקעה הראשונית, מקורות המימון, תנאי ההלוואה והתשואה הנדרשת.
ציוד, שיפוץ, זיכיון, מלאי פתיחה — לבדיקת החזר ותשואה
כל היתרה בחשבון — לא רק מה שמיועד להשקעה. באוברדראפט לחץ על + כדי להפוך ל־−.
רק סכום זה מקטין את ההלוואה. השאר נשאר בקופה — למשכורות, ספקים, מע"מ ובלת"מ. אל תרוקן את החשבון כדי להקטין חוב על הנייר.
הון בעלים/משקיעים מעבר למזומן הקיים בבנק. אם אין — השאר 0.
התשואה שאתה מבקש תמורת סיכון העסק — לפני מס, כמו כל סכומי הערכת השווי. ברירת מחדל 15% — להמחשה בלבד; בעסק קטן ומסוכן ייתכן שנדרש שיעור גבוה יותר (תלות בבעלים, ריכוזיות לקוחות). התשואה משקפת מכפיל משתמע של ~6.7 — קירוב תיאורטי לעסק ללא צמיחה (1 ÷ תשואה), לא מכפיל שוק. משמשת להיוון הזרם ולבניית ערך היציאה ב-DCF, ומושווית ל-IRR.
ברירת המחדל ~5% לפי אג"ח ממשלתי ל-5 שנים — עדכן לפי השוק. משמשת אך ורק להערכה 3 ("שווי בחסר"): היוון 5 שנות רווח ללא ערך שיורי, כרצפה תחתונה לטווח. שים לב: רווחי עסק הם תזרים מסוכן — היוון בשיעור נמוך מעלה את הרצפה. שיעור גבוה יותר (עד התשואה המבוקשת) ייתן רצפה שמרנית באמת. הערכות 1 ו-2 מהוונות בתשואה המבוקשת שלמעלה.
פירוט שימושי ההשקעה
מלא לפי הצורך. אם הפירוט ריק, המערכת תמשיך להשתמש בסכום הכולל שהוזן למעלה.
דרך המימון
התקציב והכדאיות מחושבים על אותם נתוני בסיס. מודל התקציב המפורט — בזכות פריסת ההכנסות וההוצאות על פני החודשים — מזין הערכת כדאיות ושווי מדויקת יותר ממודל מקוצר. מעבר בין המצבים שומר את כל הנתונים שהוזנו. שים לב: מצב "בדיקת כדאיות, רכישה ושווי" מעריך את העסק על התחזית הבסיסית בלבד — במתכוון. שווי משלמים על מה שהעסק מייצר היום, לא על צמיחה שהקונה עוד צריך לייצר בעצמו.
הכנסות מול הוצאות תפעוליות (חודשי)
EBITDA חזוי (12 חודשים)
רווח לפני פחת, מימון ומס
פילוח סך ההוצאות השנתיות
COGS + שיווק + שכר + הוצאות קבועות אחרות
השוואה שנתית — הכנסות (אלפי ₪)
שנה קודמת · שנה נוכחית · תחזית
תזרים מזומנים חזוי — חודשי ומצטבר
עמודות = תזרים חודשי נטו · קו מלא = יתרת מזומן (Runway) · קו מקווקו = אותה יתרה לפני עיתוי הגבייה
התזרים מחושב כמזומן — כל הכנסה נכנסת בחודש המכירה. משלמים לך בשוטף+30 או קונים מספקים באשראי? כדי לדייק מתי הכסף באמת נכנס.
רוצה חוות דעת מקצועית על התחזית שבנית?
עזרא אליעזר, CFO — שיחת ייעוץ ראשונית ללא עלות.
דוחות פיננסיים חזויים
כל הדוחות מבוססים על נתוני התחזית שהוזנו. שינוי בסליידרי הרגישות ישתקף מיידית בכל הטבלאות.
| סעיף תקציבי |
|---|
מתי הכסף באמת נכנס
משנה את התזרים בלבד — הרווח, נקודת האיזון והשווי נשארים על בסיס צבירה ואינם זזים.
פחת (D+A) אינו נכלל כתשלום בתזרים — הוא אינו יציאת מזומן. חודשים עם יתרה שלילית מסומנים באדום ⚠️
סימולציית רגישות — What-If Analysis
שנה את הסליידרים — כל הדוחות יתעדכנו בזמן אמת
בדיקת התרחיש המשמעותי ביותר: שינוי אחיד בכל ההכנסות. זורם לרווח, ל-EBITDA, לרווח הנקי, לתזרים ולנקודת האיזון.
ההורדה או ההעלאה באחוזים חלה על שכר הבסיס בלבד — ללא עלויות עובדים שנוספו במנוע הצמיחה.
שמירת תרחישים להשוואה
כוון את הסליידרים, לחץ שמור — וצור השוואה בין תרחישים שונים
שמור תרחישים כדי להשוות בין הגדרות שונות
רוצה חוות דעת מקצועית על התחזית שבנית?
עזרא אליעזר, CFO — שיחת ייעוץ ראשונית ללא עלות.
שלב 7: ביצוע בפועל מול תחזית
מה מבוסס על אומדן: פחת, ריבית, החזרי קרן ושיעור המס נלקחים מהנחות התחזית — לא מנתוני ביצוע. התזרים מניח שהכנסות החודש נגבו באותו חודש; תקבולים בפועל עשויים להיות שונים. לכן הרווח הנקי והתזרים המוצגים הם משוערים.